Banken samler alternativer og lancerer to nye teams, der skal give formuende investorer direkte ejerandele i modne private selskaber – og skabe likviditet via et udbygget sekundært marked.
Goldman Sachs opretter en ny platform for alternative investeringer, der skal udvide tilbuddene til velhavende kunder og family offices, som i stigende grad efterspørger direkte investeringer i hurtigt voksende private selskaber.
Den nye enhed samler bankens eksisterende alternativer-forretning med to nyetablerede teams, der både skal finde konkrete selskaber og hjælpe kunder med at købe og sælge ejerandele.
Initiativet er et svar på, at de mest værdifulde vækstvirksomheder bliver private længere, mens appetitten på AI-relaterede investeringer accelererer.
Samtidig cementerer det Goldmans strategiske skifte mod mere stabile indtægtskilder i formue- og asset management.
Det oplyser CNBC.
To megatrends: privat vækst og Wall Streets jagt på stabile gebyrer
Goldmans nye “alternative investments platform” rammer ind i et marked, hvor de største værdiskabelser ofte sker før børsnoteringen.
Når succesfulde selskaber kan finansiere sig privat i længere tid, flyttes en større del af afkastet fra børsinvestorer til dem, der får adgang i de sene private runder.
Det har gjort “pre-IPO”-eksponering til et prestigeprodukt for private banking – og til en konkurrencearena, hvor banker og kapitalforvaltere kæmper om distribution, adgang og due diligence.
For Goldman handler det også om forretningsmodel: formueforvaltning og alternative investeringer kan give mere forudsigelige indtægter end investeringsbank og handel, som svinger med markedscyklusser.
At pakke aktiviteterne i en tydelig platform gør det lettere at skalere, standardisere processer og – ikke mindst – sælge historien til kunder, der efterspørger både adgang og håndtering af kompleksitet.
Direkte stakes – men med fokus på “sweet spot” i sen fase
De to nye teams sigter eksplicit mod direkte investeringer i enkeltstående private selskaber frem for brede private equity-fonde.
Banken lægger vægt på senere fase: selskaber med etablerede produkter, meningsfuld omsætning og en mere tydelig vej til profitabilitet.
Det reducerer den teknologiske og kommercielle risiko sammenlignet med tidlig venture – men efterlader stadig betydelig værdi, hvis virksomheden ender som dominerende aktør.
AI-boomet skærper efterspørgslen yderligere.
Udover modeludviklere peger Goldman på infrastrukturen bag AI – eksempelvis datacentre og beslægtede projekter – som nye investeringsmagneter, hvor kapitalbehovet er stort, og kontraktstrukturer kan skabe mere forudsigelige cashflows.
Likviditet bliver et produkt: sekundært marked i centrum
Et centralt greb er et nyt secondary advisory-team, der skal udbygge en markedsplads for køb og salg af private ejerandele og rådgive kunder, der vil ud af positioner, også når investeringerne ligger uden for Goldman.
Det adresserer privatmarkedets klassiske akilleshæl: illikviditet.
Jo mere banken kan “industrialiserer” exit-muligheder, jo mere attraktiv bliver aktivklassen for formuende kunder – og jo flere gebyrstrømme kan Goldman fastholde gennem hele investeringsforløbet.
Christian Pedersen er journalist på FinansFokus og dækker markeder, investering og erhvervsliv.
