Strammere kinesisk skattejagt på offshore trusts får velhavende familier til at flytte eksisterende kapital fra Singapore og Hongkong til amerikanske banker. Det kan ændre konkurrencen i international private banking og skærpe fokus på jurisdiktion-risiko.
Velhavende kinesere flytter i stigende grad opsparing fra Singapore og Hongkong til amerikanske banker, efter at kinesiske myndigheder i juli indførte en retroaktiv skatteopkrævning på offshore trusts.
Private bankrådgivere og jurister beskriver flere henvendelser om USA-konti og truststrukturer i stater som Nevada og Florida.
For danske private banker og wealth managers er signalet relevant: Når kunder oplever politisk og skattemæssig usikkerhed, flytter de ikke kun mellem markeder, men også mellem jurisdiktioner og rapporteringsregimer.
Det oplyser CNBC.
Skat presser formuer til at skifte havn
Ifølge CNBC har kinesiske myndigheder oplyst, at indkomst og gevinster fra udenlandske trusts ejet af kinesiske skatteresidenter kan blive beskattet med 20 procent.
Det har sat gang i opgørelser af mulige skatteregninger og i nogle tilfælde afvikling af trusts eller salg af børsnoterede aktiver for at skaffe kontanter.
USA er samtidig attraktivt, fordi landet ikke deltager i OECD’s Common Reporting Standard, CRS, hvor skatteoplysninger udveksles automatisk mellem skattemyndigheder.
CRS blev udviklet af OECD i 2014, og 120 lande har tilsluttet sig implementering, ifølge en oversigt over ordningen.
Dermed forventes banker i Singapore og Hongkong i højere grad at rapportere om Kina-relaterede konti, mens amerikanske banker ikke er omfattet af samme automatiske informationsdeling.
USA tilbyder fortrolighed, men ikke immunitet
Det betyder ikke, at pengene er uden spor.
Overførsler ud af Singapore eller Hongkong vil typisk kunne ses, og flere jurister advarer om, at “at gemme sig ikke er skatteplanlægning”, som en Hongkong-baseret partner siger til CNBC.
Samtidig har USA sit eget regime, FATCA, som kræver at udenlandske finansielle institutioner rapporterer om amerikanske skatteydere til IRS, ifølge det amerikanske finansministerium.
Men der findes ikke en tilsvarende automatisk datastrøm den anden vej til Kina.
Det danske perspektiv at holde øje med
Historien peger på tre ting, danske formuerådgivere bør følge.
For det første: Jurisdiktion-risiko bliver en større del af porteføljedialogen, når skatteregler kan ændres med tilbagevirkende kraft.
For det andet: Global rapportering er ujævnt fordelt, og valg af depotbank kan være lige så vigtigt som valg af aktivklasse.
For det tredje: Kinas kapitalrestriktioner kan betyde, at næste bølge ikke handler om nye penge, der flytter ud, men om eksisterende offshore-formuer, der omrokeres.
Det kan øge konkurrencen mellem internationale private banker om de samme kunder.
Christian Pedersen er journalist på FinansFokus og dækker markeder, investering og erhvervsliv.
