Investeringshuset skifter fokus mod private banking-segmentet med et lavprisgreb. Det kan sætte gang i en ny priskrig om velhavende danskeres formuer.
En ny spiller i formueforvaltning vil nu direkte udfordre bankernes private banking-forretning.
Investeringshuset Norm Invest ændrer fokus og går målrettet efter velhavende danskere med mindst 1 mio. kr. i investerbar formue.
Grebet er klassisk disruptor: lavere pris og enkel porteføljestyring, leveret i skala.
Det oplyser Finans.
Prisen bliver selve våbnet
Norm Invest melder ud, at de vil “presse prisen” i et marked, hvor honorarer ofte er svære at gennemskue for kunderne og typisk består af både rådgivningsgebyr, depotomkostninger og fondsomkostninger.
Når en aktør går ind med en tydelig lavprisposition, tvinger det ofte de etablerede til enten at matche prisen eller forklare, hvorfor deres rådgivning er dyrere.
For kunderne kan det få to konkrete konsekvenser.
Dels kan nettoafkastet stige, hvis de samlede omkostninger falder.
Dels kan det skubbe flere over i mere standardiserede porteføljer, hvor rådgivningen er mindre individuel, men til gengæld billigere.
Kampen om de velhavende skærpes
Det interessante er målgruppen: kunder med over 1 mio. kr. i investerbar formue, som traditionelt har ligget i bankernes private banking-segment.
Norm Invest forventer ifølge Finans at kunne fordoble formuen under forvaltning på 3 til 4 år til omkring 8 mia. kr.
Hvis den plan lykkes, er det ikke størrelsen alene, der betyder noget.
Det er signalet om, at velhavende kunder i stigende grad er villige til at flytte formue for at få lavere omkostninger og en mere transparent løsning.
Det kan øge prispres på tværs af branchen, også hos de aktører der lever af helhedsrådgivning, pension og kredit.
Det investorer bør holde øje med
To ting bliver afgørende for, om udfordreren reelt kan rykke markedet.
For det første: kan Norm Invest levere stabil performance og risikostyring, når de skalerer?
Det er her, mange lavprisstrategier møder modvind, hvis processer og kundeservice ikke følger med væksten.
For det andet: hvordan svarer bankerne igen?
En oplagt reaktion er differentiering, hvor de pakker private banking ind i flere services som skatteplanlægning, generationsskifte og adgang til alternative investeringer.
Men hvis flere kunder primært efterspørger lave omkostninger, kan bankerne blive nødt til at justere priserne i bunden af segmentet, hvilket kan presse indtjeningen i en ellers attraktiv forretning.
Christian Pedersen er journalist på FinansFokus og dækker markeder, investering og erhvervsliv.
