Kontant- og aktieaftale værdisætter UMG til 55,8 mia. euro
Bill Ackmans Pershing Square planlægger at købe Universal Music Group i en kontant- og aktiehandel, der samlet værdisætter musikselskabet til omkring 55,8 mia. euro.
Aftalen indebærer, at UMG efter en fusion med Pershing Square skal børsnoteres på New York Stock Exchange.
Pershing Square tilbyder en samlet værdi på 30,4 euro pr. aktie, svarende til en præmie på 78% i forhold til UMG’s lukkekurs 2. april.
UMG-aktien steg markant i Amsterdam efter nyheden.
Det oplyser CNBC.
Præmie på 78% og stor kontantdel
Ifølge vilkårene får UMG-aktionærer i alt 9,4 mia. euro i kontanter samt 0,77 aktie i et nyt selskab for hver UMG-aktie, de ejer.
Den samlede tilbudsværdi er opgjort til 30,4 euro pr. aktie.
Kort efter åbning i Amsterdam var UMG-aktien oppe med 28%, før gevinsten blev reduceret til omkring 17%.
Aktien er steget 23% år til dato.
Også Vivendi og Bolloré steg i kølvandet på meldingen, med henholdsvis 14% og 6,4%.
Planen er, at transaktionen gennemføres inden årets udgang.
Universal Music, der står bag internationale stjerner som Lady Gaga og Taylor Swift, blev børsnoteret på Euronext Amsterdam i 2021 med en indledende værdiansættelse på 46 mia. euro.
NYSE-notering skal løse “languishing” aktiekurs
Pershing Square peger på, at UMG’s aktie har haltet efter af årsager, der ikke relaterer sig til selve musikforretningens drift.
Bill Ackman fremhæver blandt andet usikkerhed om Bolloré-koncernens ejerandel på 18%, udskydelsen af en amerikansk børsnotering samt det, han betegner som “suboptimal” kommunikation med aktionærer.
Ackman har tidligere argumenteret for, at UMG handles med en betydelig rabat i forhold til selskabets indre værdi, og at likviditeten er begrænset med en primær notering i Europa.
Med den planlagte NYSE-notering er sigtet at øge investoradgangen og adressere de forhold, Pershing Square mener har holdt aktien tilbage.
Ejerkreds og reaktioner fra Frankrig
UMG blev udskilt fra den franske mediekoncern Vivendi, hvor kontrollerende aktionær Vincent Bolloré beholdt en ejerandel, der er vurderet til omkring 5,9 mia. euro.
Vivendi har afvist at kommentere på aftalen.
CNBC har også rakt ud til Bolloré for en kommentar.
Christian Pedersen er journalist på FinansFokus og dækker markeder, investering og erhvervsliv.
