Berkshire har løftet sin Alphabet-eksponering til omkring 36,6 mia. dollar og fortsætter samtidig en markant nedtrapning af bankaktier – mens markedet diskuterer, om disciplinen fra Buffett-æraen er ved at skifte.
En ny storposition gør Google-ejeren til Berkshires tredjestørste børsinvestering, mens finanssektoren fortsat barberes ned. Samtidig rejser Michael Burry kritik af arvtageren Greg Abels brug af kontantbjerget.
Kontantbunken krymper markant for første gang siden 2022, mens Berkshire går fra nettosælger til nettokøber af aktier – et tidligt signal om Abels kapitaldisciplin.
I sin anden kvartalsrapport som topchef har Abel øget aktietilbagekøb og vendt Berkshire til nettokøber af aktier. Det sender et signal om mere offensiv kapitalallokering i et marked, hvor prissætning længe har holdt konglomeratet på sidelinjen.
Cloud-forretningen boomer, mens kampen om compute og bureaukrati presser forskere ud. Det kan tvinge Alphabet til at vælge mellem frontier-AI og den mere rentable enterprise-maskine.
Efter et kursfald på 7% i Alphabet stiger presset på Amazon, Microsoft og Meta for at bevise, at rekordhøje datacenterinvesteringer kan omsættes til stabilt afkast – før gæld og cash burn tager over.
En ny nervøsitet breder sig i markedet, hvor selv stærke regnskaber ikke længere er nok, hvis prisen er eksploderende AI-investeringer og høje forventninger.
Investorer jagter beviser på, at AI-investeringer og elbilstrategier kan holde indtjeningen oppe, mens markedet samtidig ryster over svage halvlederaktier og geopolitisk uro.
Ugens regnskabssæson samler to af markedets mest afgørende megacaps, mens investorer samtidig holder øje med IBM efter et kurschok og et bredere aktiemarked præget af uro og sektorrotation.
Berkshire har gjort Google-ejeren til en af sine største tech-positioner. Nu forklarer Warren Buffett, hvorfor han handlede – og hvad der kan gøre AI-kapløbet dyrere end markedet priser ind.
