En ny storposition gør Google-ejeren til Berkshires tredjestørste børsinvestering, mens finanssektoren fortsat barberes ned.
Samtidig rejser Michael Burry kritik af arvtageren Greg Abels brug af kontantbjerget.
Berkshire Hathaway har løftet sin ejerandel i Alphabet så kraftigt, at Google-koncernen nu er selskabets tredjestørste aktiepost målt på markedsværdi.
Opkøbet sker via både en stor privat handel direkte med Alphabet og betydelige køb i markedet og markerer et tydeligt kursskifte mod megacaps i tech.
Samtidig fortsætter Berkshire med at sælge ud af bankaktier, hvor især Bank of America er reduceret markant gennem flere kvartaler.
Udviklingen har allerede sat gang i en debat om, hvorvidt Berkshire i Abel-æraen bevæger sig væk fra Buffetts klassiske tålmodighedsdoktrin.
Det oplyser CNBC.
Alphabet rykker forbi Coca-Cola – og viser ny vægtning
Berkshire ejer nu knap 106 mio.
Alphabet-aktier (Class A og C) med en værdi omkring 36,6 mia. dollar.
Det placerer Alphabet lige foran Coca-Cola i porteføljen, men stadig et stykke efter Apple og American Express.
Omkring 60% af de 48,1 mio. aktier, Berkshire lagde til i kvartalet, blev købt direkte fra Alphabet i en privat placering på 10 mia. dollar, hvilket indikerer, at Berkshire derudover har købt for omtrent 7 mia. dollar i markedet.
Konstruktionen er bemærkelsesværdig: Den giver Alphabet mulighed for at placere en stor blok uden samme markedspåvirkning, mens Berkshire får opbygget en position hurtigt – et tegn på høj conviction.
Fly og varehuse op – banker ned
Ud over Alphabet øgede Berkshire sin position i Delta Air Lines med 44% til 57,3 mio. aktier, nu vurderet til ca. 5,1 mia. dollar.
Det er en opsigtsvækkende udbygning i en sektor, Buffett historisk har været skeptisk overfor efter pandemiens kollaps i luftfarten.
På den defensive side fortsætter nedskaleringen af finans: Ally Financial blev reduceret med 7%, Capital One med 58%, og Bank of America med 5,9% i kvartalet.
Samlet er BofA-posten skåret 53% efter otte kvartaler i træk med salg, hvilket understreger et vedvarende ønske om lavere bankeksponering.
Kontantbjerget og Abel under lup
Michael Burry retter kritik mod Greg Abel for at have reduceret kontantbeholdningen, som stadig ligger omkring 360 mia. dollar.
Berkshire købte desuden egne aktier tilbage for 4,5 mia. dollar i andet kvartal, men aktien faldt over 3% i ugens løb efter kvartalets dispositioner—et signal om, at markedet nøje overvåger, om Abels kapitalallokering matcher Buffetts disciplin.
Christian Pedersen er journalist på FinansFokus og dækker markeder, investering og erhvervsliv.
