Finansministeren forventer, at efterspørgslen fortsat overstiger udbuddet. Det kan få betydning for danske investorer og industriselskaber i AI-værdikæden.
Sydkoreas chipboom kan vare mindst frem til 2027, vurderer landets finansminister Lee Hyoung-Il.
Meldingen kommer efter en uge med store kursudsving i chipaktier, hvor investorernes fokus igen er vendt mod renter og konkurrence fra Kina.
For danske industrivirksomheder og investorer er perspektivet vigtigt: halvledere er en nøgleflaskehals i alt fra AI-servere til automation, og Sydkorea er en af verdens mest centrale leverandører.
Det oplyser CNBC.
Efterspørgslen løber stadig fra udbuddet
Ifølge Lee er “gabet mellem efterspørgsel og udbud for halvledere stadig meget bredt”, samtidig med at kapaciteten fortsat bygges ud.
Det er kernen i hans argument for, at opsvinget kan holde gennem næste år og videre ind i 2027.
Pointen er, at markedet lige nu ikke primært handler om én enkelt produktkategori, men om en strukturel investeringsbølge.
AI-datacentre, cloud og avanceret elektronik trækker på både hukommelseschips og logik, og det tager tid at udvide produktionen uden at skabe nye kvalitets- og leveranceproblemer.
Sydkorea viser, hvor stor chipvægten er
At chipsektoren fylder så meget, gør også aktiemarkedet mere følsomt.
Lee peger på, at den store vægt af halvlederaktier har øget volatiliteten i Sydkorea i år, selv om han samtidig kalder økonomien “solid”, skriver CNBC.
På realøkonomien kan man se effekten tydeligt.
Sydkoreas handelsministerium oplyser, at landets halvledereksport i 2025 steg 22,2% til rekordhøje 173,4 mia. dollar, hjulpet af efterspørgsel fra AI-datacentre og højere faste priser på memorychips.
Det understreger, hvor hurtigt chipcyklen kan slå igennem på vækst og skatteindtægter.
Det danske investeringssignal at holde øje med
For Danmark er læringen ikke, at kursfald i chipaktier nødvendigvis betyder et svagt marked.
Når sektoren er rentefølsom, kan prissætningen svinge kraftigt, selv om ordrebøgerne stadig er stærke.
Det afgørende signal i 2026-2027 bliver derfor, om kapacitetsudvidelserne begynder at indsnævre efterspørgselsgabet.
En sydkoreansk debat om “for meget ny forsyning” og risiko for et prispres længere ude i horisonten er allerede i gang, fremgår det af CNBC’s omtale af en kommentar i Maeil Business Newspaper.
For investorer med eksponering mod dansk industri og AI-værdikæden kan det gøre timing vigtigere: så længe udbuddet halter, er prissætningen understøttet, men når balancen tipper, kan marginerne ændre sig hurtigt.
Det kan især ramme de mest cykliske dele af elektronik- og udstyrsleverandørkæden.
Christian Pedersen er journalist på FinansFokus og dækker markeder, investering og erhvervsliv.
