Anthropic-debatten sendte chipaktier i knæ, men Hock Tan peger på inferens som den næste store vækstmotor – og gør afhængigheden af få storkunder endnu tydeligere.
Broadcoms topchef, Hock Tan, afviser, at debatten om at sænke tempoet i udviklingen af de mest avancerede AI-modeller ændrer selskabets langsigtede vækstplaner.
Udmeldingen kommer, efter at en weekend-tekst fra Anthropics CEO Dario Amodei udløste et markant kurspres på AI-infrastrukturaktier.
Broadcom-aktien faldt 4,8%, mens den brede iShares Semiconductor ETF var nede 5,6% i samme handel.
Tan fastholder samtidig selskabets meget ambitiøse mål for AI-relaterede chipindtægter i 2027 og 2028.
Det oplyser CNBC.
Markedet tester AI-hypen – Broadcom tester nerven
Uroen viser, hvor følsom AI-handlen er blevet over for signaler om, at “compute”-behovet kan toppe før forventet.
Anthropics udspil – med opbakning fra OpenAI-chef Sam Altman og Elon Musk – fik investorer til at revurdere antagelsen om en næsten lineær vækst i regnekraft til træning af såkaldte frontier-modeller.
For Broadcom er timingen særlig kritisk, fordi selskabets custom-chip-forretning netop har Anthropic som en af de vigtigste kunder.
Tan understreger, at efterspørgslen efter AI-infrastruktur fortsat er stærk og holdbar, og han svarer blankt nej til, at AI-bremse-debatten ændrer hans prognoser: “Nej, ikke det mindste”.
Inferens kan blive det nye omdrejningspunkt
Kernen i Tans argument er et skifte i værdikæden: Selv hvis træning bliver mere selektiv, kan den daglige brug af modeller – inferens – fortsætte med at accelerere i takt med, at AI bygges ind i software, søgning, kundeservice og interne arbejdsprocesser.
Her leverer Broadcom ikke kun specialdesignede acceleratorer, men også netværkschips, der binder AI-systemer sammen i datacentre – et område, der typisk vokser med den samlede udrulning, ikke kun med næste store model.
Storkunderne er både guld og risiko
Tan siger samtidig, at Anthropic er på vej til at blive Broadcoms største custom-chip-kunde i 2027 og fastholde den position i 2028.
Det understreger en klassisk investorbekymring: høj koncentrationsrisiko.
Google har historisk været den største custom-kunde gennem co-design af TPU’er, men når væksten i stigende grad afhænger af få AI-laboratorier, kan selv signaler om “moderation” udløse store kursudsving – længe før efterspørgslen reelt ændrer sig.
Christian Pedersen er journalist på FinansFokus og dækker markeder, investering og erhvervsliv.
