Verdens vigtigste chipproducent løfter indtjeningen markant og signalerer capex i toppen af intervallet, mens avancerede processer nu dominerer salget.
Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) har leveret et markant stærkere første kvartal end ventet med 58% højere overskud og sin fjerde rekordkvartal i træk.
Indtjeningsløftet drives af fortsat stærk efterspørgsel efter avancerede AI-chips, hvor især high-performance computing fylder stadig mere i omsætningen.
Samtidig opjusterer selskabet forventningen til årets investeringer til den høje ende af det allerede historisk høje interval.
Det understreger, at AI-kapløbet ikke kun handler om designere som Nvidia – men i lige så høj grad om den produktion, der kan levere i skala.
Det oplyser CNBC.
Efterspørgslen flytter indtjeningen – og magten – mod de mest avancerede noder
TSMC’s nettooverskud landede på 572,48 mia. taiwanske dollar, mens omsætningen steg til 1,134 billioner taiwanske dollar.
Den vigtigste detalje for investorerne ligger i mikset: High-performance computing – segmentet der dækker blandt andet AI og 5G – udgjorde 61% af omsætningen i kvartalet.
Det er et tydeligt signal om, at TSMC i stigende grad er eksponeret mod datacentre og acceleratorkort frem for mere konjunkturfølsomme forbrugerenheder.
Også teknologiindholdet i leverancerne peger opad: Chips på 7 nanometer eller mindre stod for 74% af wafer-omsætningen, og under 3 nanometer udgjorde 25%.
Det er netop disse processer, der er flaskehalsen i AI-økosystemet, fordi de muliggør højere performance pr. watt – afgørende i datacentre, hvor energi og køling er blevet en konkurrenceparameter.
Capex i top – og ny fabrik i Taiwan skal dæmpe kapacitetsnød
TSMC forventer nu kapitalinvesteringer i den høje ende af intervallet 52-56 mia. dollar i år.
Det er et kraftigt signal om, at selskabet ser efterspørgslen som strukturel – og at kunderne i praksis efterspørger mere avanceret kapacitet, end markedet kan levere på kort sigt.
Som led i at indhente presset kapacitet tilføjer TSMC en avanceret fabrik i Tainan.
Geopolitik og energi: Sårbarhederne består, men TSMC ser ingen akut effekt
Konflikten i Mellemøsten og risikoen for forstyrrelser i energiforsyningerne har holdt forsyningskædepræmien høj i industrien.
TSMC melder dog, at selskabet ikke forventer nogen nært forestående påvirkning af driften fra de seneste energirelaterede forstyrrelser – en vigtig beroligelse i et marked, hvor leveringssikkerhed kan være lige så værdifuld som pris.
Christian Pedersen er journalist på FinansFokus og dækker markeder, investering og erhvervsliv.
